“什么是人身保險的主責(zé)主業(yè)？分紅險、萬能險等產(chǎn)品，是偏離主責(zé)主業(yè)嗎？如何看待銀保、個險、經(jīng)代等渠道的價值和作用？人身保險作為長周期經(jīng)營行業(yè)，如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的商業(yè)模式？......” 10月31日，金融監(jiān)管總局人身保險監(jiān)管司司長羅艷君在由中國金融傳媒主辦的第五屆壽險業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展論壇上拋出了以上問題。

對此，羅艷君結(jié)合貫徹落實(shí)新“國十條”，就加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理、大力發(fā)展商保年金、支持浮動收益型保險發(fā)展等闡述了自己的思考和理解。

1加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理

此次論壇上，金融監(jiān)管總局黨委委員、副局長肖遠(yuǎn)企指出：“在邁向高質(zhì)量發(fā)展過程中，要對原有的增長模式與路徑進(jìn)行重新檢視，找準(zhǔn)高質(zhì)量發(fā)展的方向和高質(zhì)量發(fā)展的定位，守正創(chuàng)新，不盲從、不跟風(fēng)，建立可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略和商業(yè)模式。”

羅艷君表示，資產(chǎn)負(fù)債管理是保險公司在風(fēng)險偏好和其他約束條件下，持續(xù)對資產(chǎn)和負(fù)債相關(guān)策略進(jìn)行制訂、執(zhí)行、監(jiān)控和完善的過程，是保險公司可持續(xù)經(jīng)營的關(guān)鍵。

“經(jīng)過幾年的努力，全行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理理念初步樹立，管理基礎(chǔ)逐步夯實(shí)，但形似而神不似、資產(chǎn)與負(fù)債‘兩張皮’等問題在部分公司依然存在。”羅艷君表示。

對此，羅艷君指出，要從以下三個方面加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理：

第一，要加強(qiáng)精細(xì)化管理，提高負(fù)債質(zhì)量。

在產(chǎn)品方面，要豐富險種類型，建立健全與市場利率掛鉤的預(yù)定利率動態(tài)調(diào)整機(jī)制，加強(qiáng)產(chǎn)品全周期管理，不斷優(yōu)化精算模型。

在費(fèi)用方面，要持續(xù)深化“報行合一”，同時加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高運(yùn)營效率，平衡好客戶、渠道、員工和股東等利益相關(guān)者的關(guān)系。

在渠道方面，要改革優(yōu)化銷售管理體系，持續(xù)提升服務(wù)的規(guī)范化、專業(yè)化、便利化水平。

第二，要提升大類資產(chǎn)配置能力，實(shí)現(xiàn)資金保值增值。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展趨勢和公司的負(fù)債特征、戰(zhàn)略規(guī)劃以及風(fēng)險承受能力，制定戰(zhàn)略資產(chǎn)配置規(guī)劃并進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，打造均衡穩(wěn)健的資產(chǎn)組合。

同時明確委受托權(quán)責(zé)邊界，通過長期穩(wěn)健的資產(chǎn)配置提升投資收益。

第三，要建立科學(xué)的激勵約束機(jī)制，加大長周期考核力度。

要把握好短期業(yè)務(wù)增速、市場份額、流動性管理、償付能力，中期盈利能力和長期經(jīng)濟(jì)價值等多個目標(biāo)的平衡。要通過多維度的考核，引導(dǎo)負(fù)債端關(guān)注新業(yè)務(wù)價值和有效業(yè)務(wù)價值，引導(dǎo)資產(chǎn)端關(guān)注三年以上綜合投資收益率等指標(biāo)，提升內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力。

2大力發(fā)展商保年金

“對于人身保險公司來說，養(yǎng)老金融毫無疑問是主責(zé)主業(yè)。”羅艷君表示。

近期，金融監(jiān)管總局印發(fā)《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），清晰界定了商保年金的內(nèi)涵和外延，對于引導(dǎo)保險公司發(fā)揮精算技術(shù)、長期產(chǎn)品開發(fā)和長期資金管理優(yōu)勢，加快彌補(bǔ)第三支柱養(yǎng)老短板具有十分重要的意義。

“商保年金的界定有利于引導(dǎo)保險公司在第三支柱中更好發(fā)揮主力軍作用。”羅艷君表示，長期以來，對于保險公司的哪些產(chǎn)品屬于第三支柱業(yè)務(wù)，缺乏統(tǒng)一明確的標(biāo)準(zhǔn)。有人認(rèn)為只有個人養(yǎng)老金才是第三支柱，有人認(rèn)為要發(fā)展第三支柱就必須提高稅收優(yōu)惠額度，實(shí)際上這些理解都比較局限。

一方面，保險公司開展的大量具有養(yǎng)老風(fēng)險保障、長期資金積累屬性的業(yè)務(wù)沒有納入其中；另一方面，發(fā)展第三支柱必須主動作為，不能等靠要稅收政策。

羅艷君強(qiáng)調(diào)，下階段要抓好《通知》精神的貫徹落實(shí)。

保險業(yè)要按照簡明易懂、投保便捷、期限適當(dāng)、安全穩(wěn)健的原則，創(chuàng)設(shè)兼具養(yǎng)老風(fēng)險保障和財富管理功能、適合廣泛人群購買的商保年金產(chǎn)品。要通過多功能的產(chǎn)品設(shè)計，滿足人民群眾多樣化的養(yǎng)老資金積累和保值增值需求，同時要堅持長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資，培育真正的耐心資本。

在個人養(yǎng)老金方面，要堅持普惠、便民原則，開發(fā)新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品，提升投保便利度。

在商業(yè)養(yǎng)老金方面，要總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，延長試點(diǎn)期限，擴(kuò)大試點(diǎn)機(jī)構(gòu)和區(qū)域。

3支持浮動收益型保險發(fā)展

近幾年，受市場利率下行、資本市場波動等因素影響，部分公司利差損形勢嚴(yán)峻。

“從各國保險業(yè)發(fā)展歷程看，管理利率風(fēng)險最常見也最有效的舉措就是從負(fù)債端入手，下調(diào)產(chǎn)品預(yù)定利率，發(fā)展浮動收益型保險。”羅艷君表示。

《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》提出，“支持浮動收益型保險發(fā)展”，為新形勢下人身保險產(chǎn)品守正創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型發(fā)展指明了方向。

羅艷君強(qiáng)調(diào)，浮動收益型保險產(chǎn)品是由于人身保險的長期性而衍生出來的保險形態(tài)。發(fā)展浮動收益型保險，必須深刻汲取境內(nèi)外保險市場發(fā)生過的銷售誤導(dǎo)等教訓(xùn)，加強(qiáng)分級分類監(jiān)管。

一是強(qiáng)化產(chǎn)品銷售管理。

要樹立以客戶為中心的導(dǎo)向，加強(qiáng)產(chǎn)品適當(dāng)性管理，將合適的產(chǎn)品賣給合適的消費(fèi)者。要加強(qiáng)對銷售人員的培訓(xùn)，建立配套的銷售管理體系，確保銷售人員準(zhǔn)確理解產(chǎn)品、向消費(fèi)者正確介紹產(chǎn)品，不得將演示利益承諾為保證利益，不得將此類產(chǎn)品片面宣傳為投資、理財?shù)荣Y管產(chǎn)品，防范銷售誤導(dǎo)和社會誤讀。

二是提升投資管理能力。

浮動收益型產(chǎn)品同時具備低保底和高浮動收益的特點(diǎn)，長期可實(shí)現(xiàn)的投資收益是產(chǎn)品的核心競爭力。要將資產(chǎn)配置策略與業(yè)務(wù)規(guī)劃和風(fēng)險承受能力相匹配，拉長固定收益類資產(chǎn)久期，合理確定權(quán)益投資比例，適當(dāng)拓展另類投資，穩(wěn)定流動性資產(chǎn)，增厚投資收益。

三是嚴(yán)格規(guī)范賬戶管理。

建立清晰的賬戶管理制度，明確資金劃撥機(jī)制以及賬戶分拆、合并、注銷的觸發(fā)機(jī)制、操作流程、審批權(quán)限等事宜，不得損害保單持有人合法權(quán)益。在確定分紅水平與結(jié)算利率時，要嚴(yán)格遵循真實(shí)化下的差異化原則，根據(jù)賬戶的實(shí)際投資收益合理確定。

在演示保單利益時，要平衡好預(yù)定利率或最低保證利率與浮動收益、演示利益與紅利實(shí)現(xiàn)率的關(guān)系，根據(jù)賬戶的資產(chǎn)配置特點(diǎn)和預(yù)期投資收益率，差異化設(shè)定演示利率，合理引導(dǎo)客戶預(yù)期。