2月21日，德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所在北京發(fā)布《2012年中國保險(xiǎn)業(yè)十大趨勢與展望》，就保險(xiǎn)資金投資渠道放開、銀保業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)、監(jiān)管政策的調(diào)整、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)承保利潤、電話和網(wǎng)絡(luò)銷售等十大話題進(jìn)行了預(yù)測，并強(qiáng)調(diào)，不斷提升保險(xiǎn)服務(wù)水平將成為各家保險(xiǎn)公司在2012年的工作重點(diǎn)。

　　險(xiǎn)企地產(chǎn)股權(quán)類投資將上升

　　該報(bào)告認(rèn)為，目前，商業(yè)地產(chǎn)、保障房建設(shè)和企業(yè)股權(quán)等投資領(lǐng)域，逐漸成為各大保險(xiǎn)公司的主要投資渠道。自2010年以來，中國平安、中國人壽、中國太保等保險(xiǎn)公司已經(jīng)在不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域開始實(shí)踐并沉淀了一批投資項(xiàng)目，商業(yè)地產(chǎn)和養(yǎng)老社區(qū)成為各家保險(xiǎn)公司的重點(diǎn)投資對(duì)象。除了參與不同類型的不動(dòng)產(chǎn)投資外，一些保險(xiǎn)公司開始進(jìn)軍保障房建設(shè)，但投資規(guī)模并不大，主要原因在于保障房的投資盈利不具有很強(qiáng)的吸引力，且以債權(quán)形式介入的投資風(fēng)險(xiǎn)比較大。

　　德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)組合伙人文啟斯認(rèn)為，保險(xiǎn)公司目前直接參與股權(quán)投資在可行性上仍有不少障礙。相關(guān)專業(yè)人才的缺乏是主要瓶頸，尤其是薪酬機(jī)制很難達(dá)到吸引人才的目的。“總體來看，保險(xiǎn)資金投資房地產(chǎn)和股權(quán)的實(shí)踐還處于初步探索階段，保險(xiǎn)公司需經(jīng)過一兩年的實(shí)踐后，才有可能做出比較準(zhǔn)確的判斷，但毋庸置疑的是，今年保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)地產(chǎn)、股權(quán)類的投資將繼續(xù)呈上升趨勢”。

　　他同時(shí)認(rèn)為，資本市場的波動(dòng)還是會(huì)在今年上半年影響壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營。由于股市已經(jīng)連續(xù)兩年下調(diào)，債市也在2011年第四季度開始回升，資本市場對(duì)保險(xiǎn)公司的負(fù)面因素能否在今年慢慢消除，需要進(jìn)一步觀察。

　　文啟斯表示，由于低迷的資本市場導(dǎo)致凈資產(chǎn)的下跌，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展帶來償付能力的壓力，保險(xiǎn)公司的大量融資活動(dòng)還會(huì)在今年持續(xù)進(jìn)行。對(duì)于過去已經(jīng)大量使用次級(jí)債提高償付能力的保險(xiǎn)公司來說，上市或股東融資成為擺脫困境的最佳途徑，“今年將會(huì)再一次出現(xiàn)保險(xiǎn)公司上市或股市再融資的浪潮”。

　　銀行系險(xiǎn)企

　　必然產(chǎn)生沖擊作用

　　該報(bào)告認(rèn)為，2011年受加息通道、銀保新規(guī)實(shí)施、營銷員增員困難等不利影響，壽險(xiǎn)公司普遍增速放緩，銀行系保險(xiǎn)公司也受到同樣影響。同時(shí)，銀行資金的注資對(duì)象主要集中于中小型保險(xiǎn)公司，并且難以在短期內(nèi)迅速鋪設(shè)分支機(jī)構(gòu)，無法享受其銀行股東銷售網(wǎng)絡(luò)帶來的擴(kuò)張優(yōu)勢。此外，銀行系保險(xiǎn)公司新的股東和管理層需要時(shí)間整合資源和調(diào)整戰(zhàn)略，因而其對(duì)市場的影響在2011年并沒有全面反映出來。但由于具有渠道優(yōu)勢，銀行系保險(xiǎn)公司未來一定會(huì)對(duì)依賴銀行渠道的保險(xiǎn)公司產(chǎn)生更大沖擊。

　　文啟斯表示，近兩年來，各路資本積極進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)，而以地方政府主導(dǎo)、地方大型國企為主發(fā)起籌建的保險(xiǎn)公司，將成為保險(xiǎn)業(yè)未來發(fā)展的一股新動(dòng)力，同時(shí)也將由此引發(fā)人才和客戶的競爭。但面對(duì)已經(jīng)成熟的全國性保險(xiǎn)公司，這股新勢力如何在渠道接近、產(chǎn)品雷同的情況下站穩(wěn)腳跟，將是值得深思的話題。

　　他認(rèn)為，中國的電話、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)銷售的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大將是必然趨勢。電銷會(huì)逐漸成為車險(xiǎn)銷售的主要渠道，甚至成為決定財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司未來發(fā)展速度的重要因素；在壽險(xiǎn)方面，盡管電銷的重要性在一段時(shí)間內(nèi)還不能取代傳統(tǒng)的銷售渠道，但其開拓市場的作用不可小覷。盡管相較其他行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)銷售，網(wǎng)銷保險(xiǎn)依然處在初級(jí)階段，但可以肯定，未來通過網(wǎng)絡(luò)購買保險(xiǎn)產(chǎn)品的消費(fèi)者將日益增多。

　　車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長將有所放緩

　　根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，中國車市將結(jié)束持續(xù)10年的高速增長階段，進(jìn)入平穩(wěn)理性增長階段。2012年國內(nèi)車市有望實(shí)現(xiàn)5%-10%的增長，但將難以恢復(fù)2009年和2010年的增長速度。也就是說，繼2011年之后，今年中國車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長仍將放緩。

　　“新車銷售速度的減慢是否會(huì)影響今年中國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長，我們持觀望態(tài)度。”文啟斯表示，在2011年達(dá)到承保利潤歷史高峰后，不少業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)能否繼續(xù)維持現(xiàn)有盈利水平存在三種擔(dān)憂：一是對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)所謂“承保循環(huán)”的擔(dān)憂；二是對(duì)商業(yè)車險(xiǎn)條款費(fèi)率改革的擔(dān)憂；三是對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)公司數(shù)量增加的擔(dān)憂。

　　他認(rèn)為，上述擔(dān)憂有一定的客觀依據(jù)，值得引起業(yè)界的高度重視。但是，隨著近年來監(jiān)管機(jī)構(gòu)在償付能力方面不斷加強(qiáng)監(jiān)管，保險(xiǎn)公司本身償付能力的下降，約束了其產(chǎn)險(xiǎn)公司通過價(jià)格戰(zhàn)取得市場份額的行為。同時(shí)，由于金融市場資金緊張，過去產(chǎn)險(xiǎn)公司不計(jì)成本拓展業(yè)務(wù)、鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)的情況，未必能夠發(fā)生。

　　文啟斯還認(rèn)為，無論商業(yè)車險(xiǎn)還是壽險(xiǎn)，費(fèi)率市場化改革應(yīng)該是大勢所趨。但如何平衡消費(fèi)者利益和市場的良性競爭，則是費(fèi)率改革的最大難題。

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